An den Finanzmärkten des 21. Jahrhunderts spielen technologische Infrastruktur und datenbasierte Prozesse eine zunehmend zentrale Rolle. In einer exklusiven Case Study blicken wir auf die Zusammenarbeit zwischen 123 Invest und der Alphawave GmbH zurück. Der folgende Beitrag beschreibt, wie aus einer mehrjährigen Forschungsphase eine Handelsarchitektur für systematisches Investieren entwickelt wurde.
Seit der Gründung des Joint Ventures im Jahr 2016 verfolgen 123 Invest und die Alphawave GmbH ein gemeinsames Ziel: Die Eliminierung von emotionalen Fehlentscheidungen im Handel durch den Einsatz von hochperformanter Software und probabilistischer Mathematik. Was als visionäres Projekt begann, ist heute ein technologisches Ökosystem, das den Betrieb komplexer Intraday-Handelsmodelle wie Absolute Return I (NC 5.2) ermöglicht.
1. Das Fundament: Warum Alphawave auf Engineering-Exzellenz setzt
Der Erfolg der Alphawave GmbH basiert nicht auf dem Erraten von Markttrends, sondern auf der statistischen Auswertung von Mikro-Ineffizienzen. Um diese sogenannten „Dislocations“ in globalen Index-Futures identifizieren zu können, benötigt man eine Rechenpower, die herkömmliche Handelsplattformen oft überfordert.
Hier kommt die technologische Synergie ins Spiel: Alphawave nutzt den von 123 Invest bereitgestellten Performance Trader und die integrierte Blackboard-Engine. Diese Kombination ermöglicht es dem Team um CEO Jan-Patrick Krüger, Hypothesen in einer Geschwindigkeit zu validieren, die wissenschaftlich bestätigt (Heriot-Watt University, Edinburgh) bis zu 6,5-mal schneller ist als vergleichbare Systeme für den institutionellen Research.
2. Die wissenschaftliche Validierung: 14 Millionen Ticks pro Sekunde
Ein zentraler Aspekt der Alphawave-Philosophie ist die konsequente Transparenz im Umgang mit eigenen Daten. Mit einer Verarbeitungsrate von 14 Millionen Ticks pro Sekunde pro Rechen-Thread kann Alphawave Backtests durchführen, die weit über einfache historische Simulationen hinausgehen.
- Walk-Forward Testing mit Randomized Out-of-Sample-Phasen über 18 Jahre: Alphawave nutzt rollierende Trainings- und Testzeiträume von 2008 bis Ende 2024. Zusätzlich werden Out-of-Sample-Phasen randomisiert, um die Robustheit gegenüber variierenden Marktsequenzen zu prüfen. Dadurch wird analysiert, wie sich die Strategie unter unterschiedlichen historischen Marktbedingungen, einschließlich der Finanzkrise 2008, der Pandemie 2020 und der jüngsten Zinswende, verhalten hätte.
- Monte-Carlo-Simulationen: Jede Strategie wird tausenden Zufallsvariationen unterzogen, um die Stabilität der Ergebnisse bei veränderten Handelsreihenfolgen, Parameterabweichungen und Marktsequenzen zu untersuchen und das Risiko von Overfitting zu reduzieren. Overfitting entsteht, wenn Modellparameter so lange auf historische Daten optimiert werden, bis das Modell zufällige, nicht wiederkehrende Muster erfasst und deshalb außerhalb der Trainingsdaten an Aussagekraft verliert.
- Detrended Analysis: Hierbei wird geprüft, ob ein Modell auch dann positive Ergebnisse erzielt, wenn der allgemeine Markttrend rechnerisch neutralisiert wird. Dies dient als zusätzliche Robustheitsprüfung zur Beurteilung der modellunabhängigen Ertragskomponente.
- Delayed Entries and Exits: Zur Prüfung der Ausführungsrobustheit werden Einstiegs- und Ausstiegssignale systematisch zeitlich verzögert simuliert. Damit wird analysiert, wie sensitiv die Strategie auf geringfügige Verzögerungen in der Orderumsetzung reagiert.
- Parameter Matrix / Heatmap-Analysen: Ergänzend werden mehrdimensionale Parameter-Matrizen ausgewertet, um die Stabilität der Strategie über unterschiedliche Parameterkombinationen hinweg zu prüfen. Heatmap-Darstellungen machen sichtbar, ob die Performance auf engen Parameterbereichen basiert oder in breiteren Zonen konsistent bleibt.
3. Das Modell NC 5.2: Synergie von Algorithmus und Infrastruktur
Das aktuelle Flaggschiff-Modell der Alphawave GmbH, das Absolute Return I (NC 5.2), konzentriert sich auf liquide DAX-Futures. Das Besondere: Es ist ein reines Intraday-Modell. Vor 22:00 Uhr werden alle Positionen glattgestellt.
Dieser Fokus auf den Intraday-Bereich reduziert das Risiko drastisch, da Alphawave nicht von unvorhersehbaren politischen Ereignissen oder Marktsprüngen über das Wochenende („Gaps“) betroffen ist. Die technische Umsetzung erfolgt dabei vollautomatisiert über FIX-Schnittstellen und die Interactive Brokers API, was eine extrem geringe Latenz bei der Orderausführung garantiert.
4. Live-Performance und Modell-Kongruenz
Für Investoren und Partner der Alphawave GmbH ist die wichtigste Kennzahl die sogenannte „Modell-Live-Kongruenz“. Seit dem Echtgeld-Start im April 2024 zeigt sich, dass die realen Handelsergebnisse nahezu exakt auf der Linie der zuvor simulierten Backtests liegen.
Die Übereinstimmung zwischen Backtest- und Live-Ergebnissen deutet auf eine konsistente Umsetzung der entwickelten Modelle hin: Wenn die Live-Ergebnisse die Simulation bestätigen, ist das Vertrauen in die Skalierbarkeit des Modells gerechtfertigt. Die Alphawave GmbH hat hierbei bewiesen, dass ihre Prozesse von der ersten Datenbereinigung bis zur finalen Exekution fehlerfrei ineinandergreifen.
5. Alphawave als „Emerging Manager“
Warum ist diese Case Study gerade jetzt so relevant? In einer Zeit, in der viele Marktteilnehmer durch steigende Volatilität verunsichert sind, liefert Alphawave einen datenbasierten Gegenentwurf. Durch die konsequente Nutzung von Multi-Condition-Filtering, bei dem ein Trade nur exekutiert wird, wenn mehrere unabhängige statistische Filter gleichzeitig „Grün“ zeigen, nutzt Alphawave ein mehrstufiges Filterverfahren zur strukturierten Risikosteuerung.
Die Partnerschaft mit 123 Invest ermöglicht es Alphawave, sich voll auf das Design der Strategien zu konzentrieren, während die technologische Basis kontinuierlich skaliert wird. Dies positioniert Alphawave als spezialisierten Anbieter im Bereich systematischer Eigenhandelsstrategien.
Fazit
Die Geschichte der Alphawave GmbH ist eine Geschichte von Geduld und Präzision. Acht Jahre Forschung, bevor ein Modell in die volle Skalierung geht, sind in der schnelllebigen FinTech-Welt eine Seltenheit. Doch genau diese Sorgfalt, gepaart mit einer weltweit führenden Simulations-Engine, ist es, die den langfristigen Erfolg von Alphawave sichert.
Wir freuen uns, diesen Weg als Technologiepartner weiterhin gemeinsam mit Jan-Patrick Krüger und dem gesamten Team der Alphawave GmbH zu gehen.
Über Alphawave
Die Alphawave GmbH ist ein systematischer Proprietary-Trading-Anbieter mit Sitz in Düsseldorf. Das Unternehmen entwickelt und handelt quantitative Intraday-Modelle, die auf probabilistischen Signalen, strukturierten Risikoprozessen und datengetriebenen Entscheidungslogiken basieren. Die Strategien werden ausschließlich auf eigene Rechnung umgesetzt und fortlaufend anhand historischer und aktueller Marktdaten weiterentwickelt.
Über die 123 Invest Group
Die 123 Invest Group stellt Alphawave die technologische Infrastruktur und Softwareumgebung bereit, die für die Entwicklung, das Backtesting und den Betrieb systematischer Handelsmodelle erforderlich ist. Die Zusammenarbeit fokussiert sich auf robuste, skalierbare Technologien für datengetriebene quantitative Strategien, insbesondere über die Softwarelösung Performance Trader, eine integrierte Plattform für Analyse, Modellvalidierung und automatisierte Ausführung.
Herzlichst
Ihre Algopioniere
erstellt von Julia Rosen in Zusammenarbeit mit Alphawave GmbH
Weitere Informationen über die 123 Invest Group erhalten Sie unter www.1-2-3-invest.de
